En 2025 Estonia grava solo utilidades distribuidas (22/78) y exige sustancia real. Dubái ofrece 0% para free zones, pero con requisitos y ESR. Compara ventajas y riesgos para crecer con legitimidad.
1) El error común: confundir “pagar menos” con “pagar bien”
La pregunta no es dónde pagar 0%, sino dónde tu estructura resiste auditorías (bancos, OCDE/BEPS, UE/AML) y no te bloquea operaciones. En 2025, los reguladores priorizan sustancia económica y trazabilidad.
2) Estonia: eficiencia fiscal con legitimidad europea
- Cuándo pagas: solo al distribuir utilidades; desde 2025 el CIT es 22% (técnicamente 22/78 sobre el neto distribuido).En Estonia, el impuesto de renta empresarial solo se paga al momento de distribuir las utilidades. La tarifa es del 22%, calculada con la fórmula técnica 22/78, lo que significa que el impuesto se aplica sobre una base reducida del 78 % del dividendo. En términos sencillos, la carga real equivale a un 22 % efectivo sobre la utilidad distribuida, mientras que las ganancias reinvertidas permanecen exentas. Este sistema convierte a Estonia en una de las jurisdicciones más eficientes del mundo para la reinversión empresarial.
- Qué exige: dirección efectiva, contabilidad local y operaciones reales (no basta con e-Residency).
- Ventajas prácticas: reputación UE y gestión digital end-to-end para compañías tech.
En términos empresariales: el sistema estonio permite diferir el pago del impuesto mientras las utilidades se reinvierten, garantizando liquidez y crecimiento, sin exponerse a los riesgos de ser catalogada como una “sociedad de papel”.
3) Dubái: 0%… si cumples todo
- En los Emiratos Árabes Unidos, el impuesto corporativo general es del 9%, pero existe una excepción para las empresas registradas en zonas francas que cumplan ciertas condiciones. Estas se denominan Qualifying Free Zone Persons y pueden conservar una tasa preferencial del 0%, siempre que desarrollen actividades permitidas dentro de la zona, mantengan sustancia económica (oficina, personal y dirección efectiva) y no realicen negocios con el mercado local emiratí. Si no cumplen alguno de estos requisitos, automáticamente pierden el beneficio y tributan al 9%.
- Sustancia económica (ESR): En los Emiratos Árabes Unidos, toda empresa registrada en una zona franca debe demostrar sustancia económica real, lo que implica mantener una oficina física, personal contratado y una dirección efectiva en el país para las actividades que desarrolla. Estas exigencias provienen de las Economic Substance Regulations emitidas por el Ministerio de Finanzas (وزارة المالية).
- Cumplimiento y reputación (AML): Aunque los EAU salieron de la lista gris de la FATF en febrero de 2024 y de la lista de alto riesgo de la Unión Europea (AML) en julio de 2025, las instituciones financieras internacionales siguen aplicando controles estrictos de debida diligencia. Esto significa que, aun con mejoras reputacionales, abrir o mantener cuentas bancarias sin documentación sólida sigue siendo un desafío.
El famoso “0%” de Dubái no es automático ni gratuito; mantenerlo requiere estructura real, cumplimiento constante y costos fijos considerables para evitar sanciones o la pérdida del beneficio fiscal.
4) ¿Y si eres contribuyente colombiano?
La DIAN puede aplicar las reglas de Compañías Extranjeras Controladas (CFC) o evaluar la sustancia económica cuando un residente fiscal colombiano opera una sociedad en el exterior sin actividad real. En consecuencia, la elección de una jurisdicción extranjera no exime de las obligaciones tributarias en Colombia cuando existe control o un beneficiario efectivo residente.
Checklist de Sostenibilidad Fiscal Internacional
1. Sobre tu modelo de negocio
¿Tu empresa tiene clientes o proveedores en más de un país?
¿Tus operaciones son principalmente digitales o de servicios?
¿Tienes proyección de crecimiento en Europa o Medio Oriente?
¿Planeas reinvertir utilidades durante los primeros años?
2. Sobre tu estructura y sustancia
¿Cuentas o planeas contar con una oficina física o espacio de trabajo registrado?
¿Podrás justificar dirección efectiva y decisiones de gestión reales desde esa jurisdicción?
¿Podrías contratar o vincular personal residente (aunque sea mínimo o freelance local)?
¿Tienes claro cuánto cuesta mantener la sustancia (oficina, licencias, contabilidad)?
3. Sobre tu reputación y cumplimiento internacional
¿Sabías que los bancos exigen demostrar sustancia y origen lícito antes de abrir cuentas?
¿Tu jurisdicción elegida hace parte de listas grises o de alto riesgo AML/FATF?
¿Tu estructura cumple estándares BEPS y anti-shell (ATAD III)?
¿Tienes asesoría local que emita certificaciones o documentación?
4. Sobre tu flujo financiero y tributario
¿Tienes claridad sobre cuándo prefieres pagar impuestos: al generar o al distribuir utilidades?
¿Has modelado el impacto del 22/78 de Estonia frente al 0%/9% de Dubái?
¿Tu estructura contempla evitar doble tributación y respetar tratados fiscales?
¿Tienes plan de control sobre dividendos y retención en tu país de residencia?
5. Sobre tu residencia y control
¿Eres residente fiscal en Colombia o país con reglas CFC?
¿Tienes participación o control sobre una sociedad en el exterior?
¿Aún no has evaluado con tu contador los efectos de ser beneficiario efectivo?
¿Aún no conservas documentación que pruebe actividad real?
6) Cómo lo hacemos en Nieto Lawyers
En Nieto Lawyers diseñamos estructuras internacionales que cumplen los estándares BEPS y ESR, con una planificación financiera y fiscal basada en flujos reales, no solo en tasas nominales. Además, nos enfocamos en la bancabilidad, asegurando que toda la documentación KYC/AML supere los filtros de debida diligencia. Nuestro propósito: que tu empresa pague de forma inteligente y opere sin fricciones.
